MSDE でやり直し

Windows Server 2003 を素組みし、IIS .NET Framework 1.1 をインストール。
MSDE を次のサイトからダウンロード。

http://www.microsoft.com/japan/sql/msde/downloads/download.mspx

MSDE2000a を以下の設定でインストール。

setup SAPWD="hoge"

サーバーをいったんリブートさせ、MSDE によって設定される環境変数を適用。

後は概ねここの手順に従ってセットアップ。

http://tsune.japan.webmatrixhosting.net/NWiki.aspx?page=ReadMe#heading:17

違う点は、SQL 文の実行に osql を使用すること。
以下のドキュメントが参考になる。

http://support.microsoft.com/kb/325003

あと、サーバー名も localhost ではなく、きちんと指定する必要があるみたい。